Χρηματοδότηση από venture capital για την καινοτομία

12 Ιούλ 2013

Το venture capital είναι στο κέντρο της αναφοράς της Frontier Economics, διεθνώς αναγνωρισμένης εταιρείας συμβούλων επενδύσεων. Η αναφορά με τίτλο “Exploring the impact of private equity on economic growth in Europe“, ερευνά τη χρηματοδότηση της καινοτομίας μέσω ιδιωτικών κεφαλαίων private equity ή/και venture capital. Η αναφορά τεκμηριώνει την αποτελεσματικότητα των ιδιωτικών κεφαλαίων στην ανάπτυξη της καινοτομίας. Η συμβολή μάλιστα είναι τόσο σημαντική, που ο απερχόμενος πρόεδρος της EVCA (European Private Equity and Venture Capital Association) Vincenzo Morelli, παραδίδοντας την σκυτάλη στον George Anson, χαρακτήρισε την αναφορά ως ένα από τα «επιτεύγματα» της EVCA κατά τη διάρκεια της θητείας του.

Η αναφορά δημοσιεύτηκε τον Μάιο 2013 και πραγματοποιήθηκε για λογαριασμό της EVCA, παρουσιάζοντας τα ευρήματα τουλάχιστον 60 ακαδημαϊκών ερευνών. Ο απερχόμενος πρόεδρος του EVCA πρόσθεσε:

“Κάνουμε καλό στους επενδυτές μας, αλλά ακόμα περισσότερο στην οικονομία και τον κόσμο γύρω μας”.

Η χρηματοδότηση Private Equity στηρίζει την καινοτομία στις επιχειρήσεις που χρηματοδοτεί επενδύοντας στην Έρευνα και Ανάπτυξη ενώ βοηθάει τις επιχειρήσεις να θέσουν σε προτεραιότητα τις προσπάθειές τους για καινοτομία. Με την αναφορά αυτή, η EVCA επιθυμεί να αξιολογήσει τη συμβολή του Private Equity στην οικονομική ανάπτυξη, με την καινοτομία να μετριέται από τον αριθμό των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας που χορηγούνται σε επιχειρήσεις. Συνοπτικά, τα συμπεράσματα της αναφοράς είναι:

• Σε τομείς της οικονομίας που έχουν χρηματοδοτηθεί με Private Equity κατοχυρώνονται περισσότερα διπλώματα ευρεσιτεχνίας σε σχέση με άλλους τομείς. Οι τομείς αυτοί συμπεριλαμβάνουν τις επιστήμες υγείας, βιομηχανικές υπηρεσίες, επικοινωνίες και βιομηχανικά προϊόντα.
• Επιχειρήσεις με συμμετοχή Private Equity αναπτύσσουν περισσότερη καινοτομία. Η επένδυση για Έρευνα και Ανάπτυξη των επιχειρήσεων με συμμετοχή private equity είναι πιο αποτελεσματική σε σχέση άλλες επιχειρήσεις. Υπολογίζεται ότι 1€ χρηματοδότησης Private Equity μπορεί να είναι έως και 9 φορές πιο αποδοτικό συγκριτικά με 1€ που επενδύεται με διαφορετικό τρόπο.
• Επιχειρήσεις με συμμετοχή Private Equity δίνουν οικονομικά αποδοτικότερες πατέντες. Οι αναφορές για τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας αυξάνουν κατά μέσο όρο από 1,99 φορές πριν από τη συμμετοχή του ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου, σε 2,49 μετά από συμμετοχή private equity.

Η χρηματοδότηση Private Equity και η δημιουργία πατέντας εμφανίζουν υψηλό βαθμό συσχέτισης στις χώρες της Ευρώπης.

Πώς βοηθά το Venture Capital στην ανάπτυξη καινοτομίας;

Πρόσφατες έρευνες δίνουν τις παρακάτω εξηγήσεις για τον τρόπο που η χρηματοδότηση με ιδιωτικά κεφάλαια βοηθάει στην ανάπτυξη της καινοτομίας:

• Αυξάνει την αποδοτικότητα εστιάζοντας στην προσπάθεια για καινοτομία και βελτιώνοντας την διοίκηση.
• Υποστηρίζει τις νέες επιχειρήσεις.
• Δημιουργεί θετικό περιβάλλον για την ανάπτυξη της καινοτομίας.

Σύμφωνα την έκθεση η συμμετοχή Private Equity αυξάνει την αποτελεσματικότητα των ενεργειών για επίτευξη καινοτομίας. Οι επιχειρήσεις με συμμετοχή private equity αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 6% της συνολικής απασχόλησης στον ιδιωτικό τομέα στην Ευρώπη, όμως αντιπροσωπεύουν έως και το 12% του συνόλου της βιομηχανικής καινοτομίας, ενώ οι δαπάνες τους για Έρευνα και Ανάπτυξη αντιπροσωπεύει το 8% του συνόλου των βιομηχανικών δαπανών για Ε & Α (Eurostat).

Η καινοτομία παίζει έναν σημαντικό ρόλο στην ανάπτυξη της οικονομίας καθώς βοηθάει στην αποτελεσματικότερη εκμετάλλευση των πόρων. Βελτιώνει την παραγωγικότητα και κατ’ επέκταση την ανταγωνιστικότητα οδηγώντας στην οικονομική ανάπτυξη και μείωση της ανεργίας.

Βιβλιογραφία:

Exploring the impact of private equity on economic growth in Europe